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Datum/Zeit |
| 74,10 € |
74,06 € |
+0,040 € |
+0,050 % |
23.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005200000 |
520000 |
- € |
- € |
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Beiersdorf Neuausrichtung der Consumer-Sparte
01.12.2011
Independent Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Lars Lusebrink, Analyst von Independent Research bestätigt seine Einschätzung "halten" für die Aktie von Beiersdorf (ISIN DE0005200000 / WKN 520000).
Das Unternehmen habe gestern die letzten Maßnahmen für die Neuausrichtung im Zuge der Consumer Business Strategie 2015 veröffentlicht. Dabei sollten die Regionen in der Sparte Consumer künftig eine größere Rolle spielen und sich die Zentrale vor allem auf strategische und globale Aufgaben beschränken. Zum Ziel der Aktion seien die Steigerung der Profitabilität und die Verbesserung der Wettbewerbsfähigkeit erklärt worden.
Dabei sei u.a. der Umbau der Zentrale in Hamburg sowie ein Umbau der Geschäftsstrukturen in China bei einhergehend weltweitem Abbau von insgesamt 1.000 Arbeitsplätzen geplant. Auf der Kostenseite stehe für diese Maßnahmen ein außerordentlicher Aufwand von 265 Mio. EUR, der sich auf Einmalkosten in Höhe von 125 Mio. EUR und einem Wertberichtigungsbedarf von 140 Mio. EUR für die Neuausrichtung des China-Geschäfts verteile. Im Wesentlichen würden die Belastungen im Geschäftsjahr 2011 verbucht. Das Unternehmen habe für 2012 Einsparungen in Höhe von 25 Mio. EUR, für 2013 von 75 Mio. EUR und ab 2014 dann jährlich 90 Mio. EUR avisiert.
In ihrer Wertung würden die Analysten das Ausmaß des geplanten Restrukturierungsbedarfs als negative Überraschung ansehen. Hingegen werde die unternehmensseitige Bestätigung des Ausblicks für 2011 positiv gesehen. Die Analysten hätten ihre Prognosen für das bereinigte EPS 2011e bei 1,79 EUR belassen und für 2012e von 1,99 EUR auf 2,05 EUR leicht angehoben. Hingegen hätten sie ihre Schätzungen für das berichtete EPS 2011e von 1,92 EUR auf 1,02 EUR und für 2012e von 2,08 EUR auf 2,05 EUR gesenkt.
Wenngleich die Aktie auf Sicht von drei Monaten ein Plus von 4% zu verzeichnen habe, sei sie etwas schwächer gelaufen als der DAX (ISIN DE0008469008 / WKN 846900).
Die Analysten von Independent Research haben das Kursziel für die Beiersdorf-Aktie bei 44 EUR unverändert gelassen und bestätigen ihr Votum "halten". (Analyse vom 01.12.2011) (01.12.2011/ac/a/d)
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